8年零利息后 美联储若升息存款利息看涨？

这八年来，每年的报税季都会发现银行利息几乎为零，不过这一趋势已经在悄悄变化。市场预计美联储本周将进行第六次升息，有迹象表明存款利率可能会跟着涨。

市场预计美联储本周将进行第六次升息，有迹象表明存款利率可能会跟着涨。

根据个人理财网站Bankrate.com的资料，上周一年期定期存款（CD）利率平均上升至0.49%。虽然利率水平仍然很低，但已是七年以来的最高水平，并且预计在美联储再度升息之后，存款利率的上涨行情会加速。

自2015年底以来，美联储（FED）已经提高五次短期利率，但银行对普通用户的存款利率仍迟迟不动。不过金融业人士表示，过去一年来，银行已经提高了支付给企业和个人存款大户的利息，但对普通客户提高定期存款利率是另一个棘手的问题。因为一方面，银行不希望多付他们不必要支出的金额，但另一方面，他们也不希望存款利率太低而让客户最终离开。

“这是投资者和银行家们未来两年要谈的最大的事”，加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）分析师卡西迪（Gerard Cassidy）说，“他们在过去八九年的时间里没有担心这件事。”

银行确定合适的存款、贷款利率至关重要。一般来说，银行吸纳存款后，才能为贷款提供资金，银行依靠两者的利差赚取利润。如果银行需要支付更高的存款利率，将增加其成本，可能压缩利润。

但如果存款利率太低，一些存款人自行选择将资金另投其它业务，可能也会妨碍银行吸纳存款、提供更多贷款的能力。反过来，也可能损害银行收益。

所以存款利率既不能太高，也不能太低。就目前来看，银行对存款利率采取的谨慎举措效果还不错。虽然贷款增长速度低于去年同期，但在美联储加息周期内，银行业的贷款相关收入一直在增加。

联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corp.）的数据显示，美国银行第四季度的净利息收入总额较去年同期增长8.5%，高于去年同期7.6%的增幅。同时，银行存款支出的增长速度非常缓慢。

专家指，目前美国大银行的存款金额仍超过贷款金额，这也是银行不愿意急于提高存款利率的原因。

但卡西迪表示，银行很快可能会竞争吸收存款，因为一些小型、社区银行已经在试图吸纳更多存款并可能提高利率。

对于银行来说，定期存款是一种测试和吸引消费者的方式。因为它有固定期限，通常从一个月到十年不等，同时银行有锁定回报率，所以不会随着美联储每次升息而重新定价。同时，定期存款还可以让银行更容易发放长期贷款。

此外，有专业人士认为，物价上涨将使消费者寻求更好的存款回报，这也会给银行施加提高存款利率的现实压力。个人理财网站Bankrate.com首席财务分析师麦克布莱德（Greg McBride）表示，较高的物价最终可能会影响一些客户寻求更好的存款利率。在美联储2015年12月上调短期利率时，消费者价格指数衡量的年通货膨胀率只有0.7%，而2018年2月份的年通货膨胀率已经达到2.2%。

“他们没有看到储蓄账户跟着涨”，布莱德说，“但他们在购物时会发现物价上涨。”

根据Bankrate.com的数据，比较普遍的储蓄账户——货币市场存款账户（MMDAs）的平均利率，在加息周期之前是0.10%，现在也只有0.15%。

在上一个紧缩周期，一年期定期存款的平均收益率在美联储的前五次利率变动中上涨了1.15个百分点。虽然现在开始提高存款利率的银行主要是网上银行和小型银行，大银行进展缓慢，但长期看，存款利率最终会涨，明年报税有望看到更高的银行利息所得税。